Käteissuoritus. Mikä on käteissuoritus. Käteissuoritus on eräissä futuurisopimuksissa ja optiosopimuksissa käytetty selvitysmenetelmä, jossa rahoitusvälineen myyjä ei päättyessään tai liikekiinteellisestikään luovuta tosiasiallista omaisuuseriä vaan siirtää siihen liittyvän rahavastikkeen Jos myyjät eivät halua ottaa tosiasiallisesti käypää raaka-ainetta, käteissuoritus on kätevämpi tapa käsitellä futuurit ja optiosopimukset. Esimerkiksi käteisvaroina solmitun puuvilla-futuurisopimuksen ostaja joutuu maksamaan spot-hinnan puuvillaa ja futuurihinnasta sen sijaan, että omistettaisiin puuvillan fyysisten kimppujen omistusta. BREAKING DOWN Cash Settlement. Futures ja optiosopimukset ovat johdannaisinstrumentteja, joilla on arvot, jotka perustuvat kohde-etuuteen Omaisuus voi olla pääoma tai hyödyke futuurisopimus tai optiosopimus päättyy tai sitä käytetään, käsitteellinen turvautuminen on sopimussuhteen haltijalle t toimittaa fyysinen hyödyke tai siirtää osakkeiden todelliset osakkeet Tätä kutsutaan fyysiseksi toimitukseksi ja se on paljon raskaampi kuin käteissuoritus. Jos sijoittaja menettelee lyhyellä futuurisopimuksella 10 000 hopeaa, esimerkiksi se on hankalaa sopimuksen päättymisen jälkeen haltijan fyysisesti toimittaa hopeaa toiselle sijoittajalle Kiertää tämä, futuurit ja optiosopimukset voidaan suorittaa käteissuorituksena, jossa sopimuksen lopussa haltija joko hyvitetään tai veloittaa alkuperäisen hinnan ja loppusuorituksen erotuksen. Esimerkki käteissuorituksesta. Uudistussopimukset ovat peräisin sijoittajilta, jotka uskovat, että hyödyke nousee tai laskee tulevaisuudessa Jos sijoittaja menettelee futuurisopimusta vehnälle, hän olettaa, että vehnän hinta laskee lyhyellä aikavälillä. Sopimus aloitetaan toisen sijoittajan kanssa, joka vie kolikon toiselle puolelle, koska vehnä kasvaa Jäässä. Tässä esimerkissä sijoittajalla on lyhyt futuurisopimus 100 vehnäjauhoa varten yhteensä 10 000: lle. Tämä tarkoittaa sopimuksen päättyessä, jos 100 vehnähinnan hinta laskee 8 000: een, sijoittajan on asetettava ansaita kuitenkin 2 000 Jos 100 vehnähinnan hinta nousee 12 000: een, sijoittaja menettää 2 000 konseptuaalisesti. Sopimuksen lopussa 100 vehnäjauhetta toimitetaan sijoittajalle, jolla on pitkä asema. käteissuoritusta voidaan käyttää Jos hinta nousee 12 000: een, lyhytaikaisen sijoittajan on maksettava 12 000 - 10 000 tai 2 000: n erotus sen sijaan, että se todella toimittaa vehnän. Vastaavasti, jos hinta laskee 8 000: een, sijoittajalle maksetaan 2 000 Ulkomaanrahan vaihtomahdollisuudet ovat vaihtoehtona termiinisopimuksille, kun suojataan valuuttapositiota, koska optiot antavat yritykselle mahdollisuuden hyötyä suotuisista valuuttakurssimuutoksista, kun taas termiinisopimus sulkeutuu valuuttakurssilla optio Tämä option vakuutus ei tietenkään ole vapaa, vaikka se ei maksa mitään tekemästä termiinikauppaa. Valuuttaoptioiden hinnoittelussa taustalla on spot - tai forward valuuttakurssi. Sijoitussopimuksessa viitataan mahdolliseen viivästymiseen, joka tapahtuu kaupankäynti - ja toimitusajankohdat Rahoitussopimuksilla on yleensä viivästys kaupan toteutumisen ja sen selvityksen välillä. Tämä määräaika on myös vaihtoehdon päättymisen ja sen suorittamisen välillä. Esimerkiksi valuuttasuoritus suhteessa USD: iin spot-settlement on kaksi pankkipäivää ei-dollarin valuuttana ja sitten ensimmäinen hyvää työpäivää, joka on yhteinen valuutalle ja New Yorkille. Ainoa poikkeus tähän sopimukseen on USD-CAD, joka on yksi Toronton työpäivä ja sitten ensimmäinen tavanomainen työpäivä Torontossa ja New Yorkissa FX-vaihtoehdossa käteissuoritus suoritetaan samalla tavalla, kun selvitys lasketaan optioajan päättymispäivänä laskentakauden aloitus Sovintokokonaisuus vaikuttaa diskonttaukseen rahavirtoihin, ja se on otettava huomioon arvostuksessa. FINCADin toiminnot mahdollistavat eri valuuttakurssimarkkinoiden yleissopimusten määrittelemisen, jotka pystyvät kattamaan useimmat markkinoilla käytettävissä olevat valuuttaparit. käyttäjät voivat määritellä valuutanvaihtokurssin kahden valuutan käsitteet käsin, yhdistetyllä tai erillisellä tavalla. Edelliselle voidaan ottaa kaksi erää maturiteetin kuvaajana ja loma-sopimukseksi, jotka jaetaan molemmille valuutoille. otetaan yksi yhtenäisvaluutta - ja lomakokonaisuus valuutalle, toinen samanlainen panos kahden valuutan osalta ja lisämaksu lomakokouksesta Tämä vastaa yleiskonseptin geneerisintä eritelmää, jota voidaan käyttää rajat ylittävään ega CAD-EUR - kaupasta, jolla on laskutuspäivät New Yorkilla sekä Torontossa ja Ta Jos oletetaan, että valuuttakurssit noudattavat geometrisia Brownian-liikkeitä samankaltaisia stokastisia prosesseja kuin varastossa käyttäen USD JPYä valuuttakurssina, ulkomaanvaluutan JPY on samanlainen kuin osakkeet, jotka tarjoavat tunnetun osingon tuoton, Valuuttamääräinen osinkotuotto vastaa ulkomaisen valuutan riskittömää korkoa. Nämä ja muut oletukset antavat meille mahdollisuuden käyttää yleisiä vaihtoehtoisia malleja, kuten Black-Scholesin valuuttaoptio-optioiden arvostuksessa. Tekniset tiedot. FX-optiot voivat olla hämmentäviä ja toisinaan tarvitaan hieman ylimääräistä ajattelua, koska yksi asiakas harkitsee vaihtoehtoa CALL ja toinen pitää samaa FX-vaihtoehtoa PUT On aina tärkeää ymmärtää, mitä odotettu voitto on, koska kun tuotto on tiedossa, panos vaihtoehtoihin on Esimerkiksi, jos lakko on 1 45 CAD 1 USD 1 45 CAD ostaa 1 00 USD, niin pitkäaikaisen USD: n lunastuskuvake näyttäisi alla olevasta kuvasta. Muista, että puhelun USD on sama kuin CAD: ssä, joten jos CAD USD - korko nousee 1 50: een, CAD: n 1 45 PUT on rahoissa. Pidä pitkät kutsut USD. Analysis Support. FINCAD FX - vaihtoehtoja voidaan käyttää lasketaan käypien arvojen ja riskitilastojen laskeminen eurooppalaiselle, amerikkalaiselle tai aasialaiselle valuuttamäräiselle optiona. Laske käypä arvo, riskitilastot ja riskiraportti eurooppalaisesta valuutanvaihtovelkakirjasta sovintomääräyksellä. Laske käypien arvojen ja riskitilastot eurooppalaiselle tai amerikkalaiselle liikkeelle valuutanvaihtovaihtoehto. Laske käypään arvoon ja riskitilastot eurooppalaiseen tai amerikkalaiseen kaksitahoiseen FX-optioon Vaihtoehto on kaksinkertainen estopäätösvaihtoehto ja voiton voi olla vanilja tai binäärityyppi aluksi haltija omistaa puhelun tai asettaa binaarisen vaihtoehdon , mutta jos milloin tahansa joko este on rikkoutunut, vaihtoehto menetetään tai koputetaan. Kaiden käypien arvojen ja riskitilastojen laskeminen binääri FX-vaihtoehto. Kaikki käypää arvoa ja riskiä koskevat tilastot binääri-esteen FX-vaihtoehto Payoff on kiinteä summa of käteistä, jos este on rikkoutunut muulla tavoin, jos estettä ei koskaan rikota ja päinvastoin. Laske käypien arvojen ja riskitilastot binääriesteellä FX-optio Palkkio on kiinteä rahasumma, jos este on kosketettu ja vaihtoehto on rahat loppuun mennessä muuten, ei mitään. Laske käypään arvoon ja riskiin liittyvät tilastot binäärisen esteen FX-optioon Maksaminen on kiinteä käteinen rahasumma, jos estettä ei kosketa ja vaihtoehto on rahan lopussa muuten, ei mitään. Lisätietoja FINCAD FX - optio-toiminnoista saat FINCAD-edustajasta. Rahoitustuki. Rahoitussopimus on menetelmä termiinisopimusten tai futuurisopimusten selvittämiseksi käteisellä eikä kohde-etuuden fyysisellä toimituksella. Osapuolet maksavat sopimuksesta aiheutuvan menetyksen käteisenä, kun sopimus päättyy. Tulevaisuudessa tai tulevissa sopimuksissa ostaja sitoutuu ostamaan jonkin omaisuuden tulevaisuudessa tänään sovitulla hinnalla Fyysisesti sovitussa eteenpäin ja tulevaisuudessa jälleenmyyjä maksaa täyden ostohinnan, ja myyjä toimittaa tosiasiallisen omaisuuden Esimerkiksi yritys A tekee termiinisopimuksen ostaa 1 miljoona tynnyriä öljyä 70 barrelilta yhtiöltä B tulevaisuudessa. tulevan päivämäärän, yrityksen A olisi maksettava 70 miljoonaa euroa yritykselle B ja sen sijaan saa miljoona tynnyriä öljyä. Jos sopimus kuitenkin maksettiin käteisvaroina, ostaja ja myyjä yksinkertaisesti vaihtaisivat kyseisten kassavarojen eron. käteispositio on erä kiinteän omaisuuserän spot-hinnan erääntymispäivänä ja tuleva futuurisopimuksen mukainen sovittu hinta. Jäljempänä yllä esitetystä esimerkistä, jos selvityspäivänä öljyn hinta oli 50 barrelilta, ostaja , sen sijaan, että hän maksaisi 70 miljoonaa myyjää, maksaisi hänelle 20 miljoonaa euroa. Tämä ero on 1 miljoonan tynnyrin kyseisen päivän ja sovitun hinnan välinen ero ja myyjä ei myy öljyä ostajalle. Toisaalta öljyn hinta oli 80 barrelia kohden, myyjä maksaisi ostajalle 10 miljoonaa käteistä ja ei anna öljyä. Saattaa vaikuttaa hämmentävältä, miksi käteispaikka on erotus spot-hinnan ja sovitun tulevaisuuden futuurihintaan Jos käytät yllä olevaa esimerkkiä, harkitse, onko öljyn spot-hinta ollut 50 barrelilta ja sopimus solmittiin fyysisesti. Se maksaisi myyjälle 70 miljoonaa euroa ja sai 1 miljoona tynnyriä vastineeksi. öljy on vain 50 barrelilta, eli se maksoi enemmän kuin öljyn spot-markkinahinta. Toisin sanoen, jos yritys A myy öljyn välittömästi sen jälkeen, kun se sai öljyn, se saisi vain 50 miljoonaa kappaletta, Sama periaate pätee, jos öljyn spot-hinta on 80 senttiä barrelia kohden sen sijaan, että sillä olisi tappiota, A-yhtiöllä on nyt voitto. Miksi osapuolet käyttävät käteissuoritusta. Kauppa on hyödyllistä ja usein edullista, koska se poistaa suurimman osan transacti Esimerkiksi SP 500 SPX: n kaltaisten koripurssien futuurisopimus käydään aina käteisvaroina, koska se aiheuttaa haittaa, epäkäytännöllisyyttä ja erittäin suuria transaktiokustannuksia, jotka liittyvät osakkeiden luovuttamiseen kaikista 500 yrityksestä Koska käteissuorituksiin perustuvat sopimukset ovat pienemmät, se koskee sekä suojaavia että keinottelulaitteita. Rahastointiliiketoiminta auttaa myös vähentämään futuurisopimusten luottoriskiä Kun futuurisopimukset tehdään, kummankin osapuolen on talletettava rahasumma tiliin, Voitot ja tappiot maksetaan tai niistä poistetaan Futuurisopimukset suoritetaan päivittäin käteisenä ja saadut voitot tappiot maksetaan joka päivä eliminoimalla mahdollisuu - det, että osapuoli ei pysty maksamaan. Rahoitusvarallisuuserät ja futuurit ovat käteisvaroina. Korkotermiinisopimukset, jotka ovat korkotermiinisopimuksia, on aina käteissuoritus, koska kohde-etuutena on korko te, joka ei ole fyysisesti toimitettavissa Hyödykkeitä usein fyysisesti ratkaistavana, voidaan myös suorittaa käteisvaroina, kunhan ennalta sovitun, kiistattoman toimenpiteen spot-hinnasta sovitaan etukäteen. Cash settling commodities antaa yrityksille mahdollisuuden vähentää suojauksen kustannuksia. . Nopea esimerkki auttaisi havainnollistamaan kohdan Suppose Company Z, lentoyhtiötä, ostaa polttoaineensa paikallisilta tottuneilta jälleenmyyjiltä, mutta haluaa suojautua polttoainekustannusten noususta. Se ostaa pitkäaikaiseen asemaansa futuurisopimuksen, jonka hinta on 50 barrelilta mutta se on pitkään vakiintunut suhde paikallisiin toimittajiin ja haluaisi silti jatkaa ostoa vakiintuneilta toimittajiltaan eikä saada polttoainetta futuurisopimuksen myyjältä. Jos futuurisopimus oli fyysisesti ratkaistu, päättymisyrityksessä Z maksaa aiemmin sovitun futuurimaksun ja vastaanottaa todellisen polttoaineen myyjältä riippumatta spot-hinnan nykyisestä markkinahinta Jos spot-hinta oli 75 tynnyriltä, yhtiö Z: n voitto oli 25 tynnyriltä, koska se maksaa vain 50 tynnyristä 75: n sijasta. Jos spot-hinta oli 25 tynnyriä, yritys Z menetti 25 tynnyriä, koska sen on maksettava 50 tynnyriä, jos se olisi voinut maksaa vain 25, jos se ei ole tehnyt sopimusta. Kun sulkemalla futuurisopimus, yritys Z lukittuu polttoaineen hankintahintaan ja poistaa tehokkaasti polttoaineen kustannuksista. jos sopimus solmittiin käteisvaroina, yritys Z saisi käteisenä eron spot-hinnan ja futuurihinnan väliltä. Jos spot-hinta päättyy 75: ssä, yritys Z on taas saanut voittoa 25 barrelilta, koska se tarvitsee vain maksaa 50 tynnyriltä, mutta voi välittömästi myydä sen 75: lle, jolloin se on 25 välitöntä voittoa. Näin käteisrahan sopivuus tekee siitä toivottavaksi. Sen sijaan, että maksettaisiin 50 euroa tynnyriltä ja saisi todellisen polttoaineen, sopimus yksinkertaisesti palkkakehitys Z 25 tai spot - ja futuurihinnan välinen erotus Tämän ansiosta yrityksen Z voi ostaa sitten polttoainetta vakiintuneelta toimittajaltaan 75: n spot-markkinahinnalla. Koska se sai futuurisopimuksen myyjältä 25 pistettä tynnyriltä, Yrityksen Z nettokustannukset pysyvät 50 barrelia kohden. Jos spot-hinta laskee 25: een tynnyriltä, niin yhtiö Z: llä on tappiota, koska se voisi ostaa 25-prosenttisesti avointa polttoainetta, mutta se on lukittu hankintahintaan 50 ja täytyy maksaa myyjälle 25 Kuitenkin tappioista huolimatta se voi nyt ostaa polttoainetta spot-hinnalla 25 barrelilta, joten kokonaiskustannus on 50 barrelilta.
No comments:
Post a Comment